Финансово-экономическая оценка инвестиционного проекта в целом
Расчет показателей эффективности собственного капитала проводиться по форме табл. 15.
Денежный поток по заемному капиталу рассчитывается по формуле:
где ДПЗК n - денежный поток по заемному капиталу n-го периода/
Денежный поток по собственному капиталу рассчитывается с учетом знаков входящих (+), исходящих (-) денежных потоков в заполненных ранее таблицах по формуле:
где ДПСК n - денежный поток по собственному капиталу n-го периода.
Дисконтированный денежный поток по собственному капиталу определяется по формуле:
где - дисконтированный денежный поток по собственному капиталу n-го периода;
- чистый денежный поток по собственному капиталу n-го периода;
- коэффициент дисконтирования для n-го периода при норме дисконта EП.
Чистый дисконтированный доход собственного капитала рассчитывается по формуле:
Внутренняя норма доходности собственного капитал проекта () численно равна такой ставке дисконта, при которой выполняется равенство:
Норма доходности инвестиционных затрат, осуществляемых за счет собственных источников финансирования () равна увеличенному на единицу соотношению чистого дисконтированного дохода собственного капитала по проекту и суммы дисконтированных стоимостей инвестиционных вложений за счет собственных источников финансирования проекта. Расчет показателя индекса (нормы) доходности собственных инвестиционных затрат осуществляется по формуле:
где СКn - собственные источники финансирования инвестиций, сформированные в n-ом периоде.
Таблица 15. Эффективность вложения в проект собственного капитала
Показатели | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | Итого |
Денежный поток от операционной и инвестиционной деятельности, тыс.ден.ед. | -6 170,22 | -20 237,46 | -47 857,27 | 10 026,00 | 14 917,23 | 15 773,23 | 15 822,19 | 15 871,14 | 15 920,10 | 15 969,06 | 16 018,01 | 16 066,97 | 12 618,46 | 16 164,88 | 16 213,84 | 16 262,80 | 16 311,76 | 16 360,71 | 16 409,67 | 40 946,89 | 213 408,00 |
Денежный поток по заемному капиталу, тыс.ден.ед. | 0,00 | 0,00 | 38941,00 | -9059,00 | -9059,00 | -9059,00 | -9059,00 | -9059,00 | -9059,00 | -9059,00 | -5579,00 | -5579,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | -35630,00 |
Денежный поток по собственному капиталу, тыс.ден.ед. | -6170,22 | -20237,46 | -8916,27 | 967,00 | 5858,23 | 6714,23 | 6763,19 | 6812,14 | 6861,10 | 6910,06 | 10439,01 | 10487,97 | 12618,46 | 16164,88 | 16213,84 | 16262,80 | 16311,76 | 16360,71 | 16409,67 | 40946,89 | 177778,00 |
Кумулятивный денежный поток по собственному капиталу, тыс.ден.ед. | -6170,22 | -26407,67 | -35323,94 | -34356,94 | -28498,72 | -21784,48 | -15021,30 | -8209,15 | -1348,05 | 5562,00 | 16001,02 | 26488,99 | 39107,45 | 55272,33 | 71486,18 | 87748,97 | 104060,73 | 120421,44 | 136831,11 | 177778,00 | 177778,00 |
Срок окупаемости без учета дисконтирования, лет | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 9,2 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 9,2 |
Коэффициент дисконтирования | 1,000 | 0,893 | 0,797 | 0,712 | 0,636 | 0,567 | 0,507 | 0,452 | 0,404 | 0,361 | 0,322 | 0,287 | 0,257 | 0,229 | 0,205 | 0,183 | 0,163 | 0,146 | 0,130 | 0,116 | |
Дисконтированный денежный поток, тыс.ден.ед. | -6170,22 | -18069,16 | -7107,99 | 688,29 | 3723,01 | 3809,83 | 3426,44 | 3081,47 | 2771,08 | 2491,84 | 3361,08 | 3015,04 | 3238,84 | 3704,57 | 3317,67 | 2971,15 | 2660,80 | 2382,85 | 2133,91 | 4754,21 | 20184,73 |
Текущий чистый дисконтированный доход (по шагам расчета), тыс.ден.ед. | -6170,22 | -24239,37 | -31347,37 | -30659,08 | -26936,07 | -23126,23 | -19699,79 | -16618,32 | -13847,24 | -11355,41 | -7994,32 | -4979,28 | -1740,44 | 1964,14 | 5281,81 | 8252,96 | 10913,76 | 13296,61 | 15430,52 | 20184,73 | 20184,73 |
Срок окупаемости с учетом дисконтирования, лет | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 13,5 | - | - | - | - | - | - | 13,5 |
Внутренняя норма доходности, % | 17,93 | ||||||||||||||||||||
Индекс доходности инвестиций | 1,769 |
Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия энергетики Развитие рыночных отношений поставило хозяйствующие субъекты различных организационно-правовых форм в такие жесткие экономические условия, которые объективно обусловливают проведение ими сбалансированной заинтересованной политики по поддержанию и укреплению финансового состоя ...
Анализ управления запасами логистической системе предприятия Теоретические аспекты анализа управления запасами в логистической системе на предприятии ...